מה עושים עם כסף פנוי? חלק ב׳

בחלק הקודם הסברנו כמה חשוב להשקיע את הכסף הפנוי שיש לנו, שכן אחרת הוא מאבד מערכו בשל האינפלציה. המחשנו את הכוח הגדול שיש לחיסכון ארוך טווח בזכות אפקט הריבית דריבית, והסברנו על חיסכון בבנק ועל קרן כספית. כעת נתמקד בשתי דרכים נוספות להשקיע את הכסף שלכם, שבהן פוטנציאל הרווח גבוה יותר – וכך גם הסיכון: קופת גמל להשקעה וחשבון מסחר עצמאי בשוק ההון. 

נקודות עיקריות

• נגישות להשקעה: קופת גמל להשקעה מאפשרת השקעה פשוטה בשוק ההון, אך דמי הניהול בה גבוהים יחסית.
• בחירת מסלול: בקופת גמל ניתן לבחור בין מסלול סולידי לשקט נפשי לבין מסלול מחקה מדד לצמיחה משמעותית לטווח ארוך.
• שליטה וחיסכון: חשבון מסחר עצמאי מעניק שליטה מלאה בעלויות נמוכות מאוד, אך דורש יותר זמן ומעורבות אישית.
• השקעה פסיבית: הדרך הפשוטה ביותר להתחיל להשקיע עצמאית היא השקעה במדד רחב, כמו S&P 500, לטווח ארוך.

מה זה שוק ההון?

לפני שתיבהלו מהמילים "שוק ההון", תחשבו על זה כמו שוק גדול שבו אנשים קונים ומוכרים דברים. במקום עגבניות או תפוחים, קונים חלקים קטנים מחברות גדולות (מניות) או מלווים כסף למדינה ולחברות (איגרות חוב). המוצרים הללו נקראים "ניירות ערך". כשאתם שמים כסף בקופת גמל להשקעה, הוא מושקע בניירות הללו – לעיתים על ידי מנהלים מקצועיים ולפעמים בצורה אוטומטית, תלוי במסלול שתבחרו.

קופת גמל להשקעה

קופת גמל להשקעה היא דרך לחסוך כסף לעתיד תוך השקעתו בשוק ההון. זהו מוצר שמתאים לטווח בינוני או ארוך (מעל שנתיים), והוא מאפשר להרוויח יותר מפיקדון בבנק או מקרן כספית – אך גם להפסיד. את הקופה פותחים דרך חברות השקעות (כמו פסגות, הראל או מיטב), לרוב באופן דיגיטלי. תוכלו לעקוב אחרי הכסף שלכם בחשבון האישי, ולראות כמה הוא גדל (או חלילה ההיפך). 

איזה מסלול לבחור? במסגרת הקופה, הכסף שלכם "עובד בשבילכם" במספר מסלולים מרכזיים:

• מסלולים סולידיים: רוב הכסף מושקע באיגרות חוב (הלוואות בטוחות למדינה או לחברות). התשואה לרוב נמוכה (5-3% בשנה טובה), וזה מתאים למי שמחפשים שקט נפשי. הסיכון לירידות קיים, אך נמוך יותר. 
• מסלול מחקה מדד: הכסף עוקב אחרי שוק גדול כמו ה-S&P 500 (500 החברות החזקות באמריקה, לקריאה נוספת לחצו כאן). היסטורית, המדד נתן תשואה ממוצעת של כ-10% בשנה לאורך עשרות שנים, אך גם יכול כמובן לרדת. זהו מסלול לצמיחה גבוהה, אך הוא דורש סבלנות לתנודות (עליות וירידות משמעותיות) בדרך.

• מסלולים מנוהלים: הכסף מושקע במניות ספציפיות לפי שיקולי החברה המנהלת, ברמות סיכון משתנות.
• ומה עם דמי ניהול? חברת ההשקעות גובה דמי ניהול שמגיעים בממוצע ל-0.6% עד 0.8% בשנה מהצבירה – בהתאם לאופי המסלול ולזמן הנדרש כדי לנהל אותו. זה נשמע מעט, אך לאורך שנים מצטבר לסכומים משמעותיים בשל אפקט הריבית דריבית, מאחר שכסף שיוצא כדמי ניהול אינו יכול להמשיך "לעבוד" עבורכם. אם, למשל, השקעתם 10,000 שקלים בקופת גמל שהרוויחה 700 שקלים השנה, 80-60 שקלים מהם ילכו לחברה המנהלת – כמעט שמינית מהרווח. לכן, חשוב לשים לב כמה אתם משלמים ולראות איך ניתן להוזיל עלויות.

יתרונות וחסרונות של קופת גמל

יתרונות: אפשרות קלה להתחלה (לא חייבים להבין בהשקעות), גמישה (הפקדה חד-פעמית או חודשית), ומהווה חיסכון מעולה לגיל פרישה. אם תמשכו את הכסף לאחר גיל 60 כקצבה חודשית, תקבלו פטור מלא ממס רווחי הון (25%).

חסרונות: תנודתיות בשוק ודמי ניהול גבוהים שפוגעים ברווח המצטבר.

חשבון מסחר עצמאי

חשבון זה מאפשר לכם להשקיע ישירות בשוק ההון, לקבוע אילו מניות לקנות ומתי ולשלם עמלות נמוכות יחסית במקום דמי הניהול הגבוהים של הקרנות. זהו כלי שמעניק לכם שליטה מלאה מצד אחד, אך דורש יותר מעורבות והבנה מצד שני. חשוב לזכור שמדובר בנושא נרחב עם המון פרטים, וכאן תקבלו רק טעימה קטנה ממנו. אם תרצו להתחיל לסחור ולהשקיע בעצמכם, אנחנו מעודדים אתכם להמשיך וללמוד קודם לעומק את הנושא – כדי להימנע מטעויות שיעלו לכם הרבה כסף. 

על רגל אחת, בשוק ההון יש שתי גישות נפוצות: אקטיבית ופסיבית. גישה אקטיבית דוגלת במסחר תכוף בניסיון לנצל תנודות בשוק, מה שדורש זמן ומיומנות גבוהה. גישה פסיבית דוגלת בקניית מדד (כמו S&P 500) והחזקתו לאורך שנים. הגישה הפסיבית נחשבת לפשוטה ויעילה יותר עבור רוב האנשים, והיא מביאה לרוב את התשואות הטובות ביותר במינימום התעסקות.

רכישת מדדים מול מניות בודדות

• מדדים (פיזור סיכונים): במקום להמר על חברה אחת, אתם קונים "סל" של חברות – מה שמפחית את הסיכון, אך לא מעלים אותו. ה-S&P 500, מדד שמורכב מ-500 החברות הגדולות שנסחרות בבורסה בארה"ב, והנאסד"ק 100, שמורכב ממאה חברות טכנולוגיה מובילות, הם אפיקים פופולריים שמאפשרים פיזור סיכונים וצמיחה לטווח ארוך. הנאסד"ק נוטה לתנודתיות גדולה יותר – אך גם מציע פוטנציאל צמיחה גדול יותר. ישנו גם מדד הדאו ג'ונס, שכולל את 30 החברות הגדולות בבורסה בארה"ב, והתנודתיות שלו לרוב היא הנמוכה ביותר. 
• מניות בודדות: השקעה בחברה ספציפית. הפוטנציאל לרווח עצום (כמו במקרה של חברת NVIDIA שעלתה במאות אחוזים תוך שלוש שנים), אך הסיכון גבוה מאוד – אם החברה נכשלת, אתם עלולים להפסיד הרבה כסף (ובמקרים חריגים אפילו את כולו). לכן, עליכם לחקור לעומק ממה נגזר שווי השוק של כל מניה לפני שתרכשו אותה, ולהבין מה הפוטנציאל שלה. זהו אפיק שפחות מומלץ למשקיעים חדשים.

יתרונות וחסרונות של חשבון מסחר עצמאי

• יתרונות: שליטה מלאה, עלויות נמוכות משמעותית (עמלות קניה/מכירה קטנות) וגמישות להתחיל בסכומים קטנים.
• חסרונות: דורש חוסן נפשי מול ירידות בשוק, וגם זמן למחקר וללמידה.